WD 成功收购 SanDisk,将大幅加速 SSD 普及

WD 成功收购 SanDisk,将大幅加速 SSD 普及

传统硬碟大厂 WD(Western Digital)昨日(10 月 21 日)宣布成功收购 NAND Flash 大厂 SanDisk,收购金额约为 190 亿美元,创下近年来Flash相关併购案的金额新高,此收购案预计在明年第三季前完成。两品牌的合併可说是双赢,让 WD 得以进入 SSD 市场,并从传统 HDD 到 SSD 均有完整产品线,并可布局下世代的 3D-NAND 或 NVM 等产品。

根据 TrendForce 旗下记忆体储存事业处 DRAMeXchange 的研究显示,固态硬碟近两年来成长突飞猛进,固态硬碟佔整体 NAND Flash 终端需求的比重将从 2015 年的 30% 成长至 35%,成为各项 NAND Flash 终端需求中成长最为强劲的产品项目,也成为各家半导体业者与储存设备业者争相合作与併购的兵家必争之地。

市场转变储存整併有需求

DRAMeXchange 研究协理杨文得表示,拥有固态硬碟核心技术的厂商成为近年来储存业者以及 NAND Flash 业者的追求目标,此併购案可说是双赢的局面,从 WD 的角度来看,由于固态硬碟的兴起带动相关储存设备进化的速度加快,因此过去三年来 Western Digital 布局併购的标的均与 Flash Storage 的核心技术相关(表一),而此次成功合併 SanDisk 更是成就 WD 在 SSD 领域最关键的布局之一。

WD 成功收购 SanDisk,将大幅加速 SSD 普及

SanDisk 为 NAND Flash 製造的晶圆大厂与零售品牌的模组厂,从 2006 年便开始布局 SSD 或 NAND Storage 相关的应用(表二),因此 SanDisk 除了最新吸引人的 NAND Flash 产能与专利外,过去几年的併购也让 SanDisk 具备了相关 Enterprise-SSD 的关键技术。

WD 成功收购 SanDisk,将大幅加速 SSD 普及

因此 WD 完成合併后, 新 WD 将能够成为全方位储存设备厂商,将一举拥有 HDD 与 SSD 的技术外,新 WD 也将获得最关键的重要价值资产-NAND Flash 产能,特别是 NAND Flash 为各项 SSD 产品中成本比重最高的零组件。

而从 Toshiba 与 SanDisk 的角度来看,由于过去 15 年来 Toshiba 与 SanDisk 的策略合作伙伴关係,未来新 WD 与 Toshiba 的关係将维持不变,并且将更进一步加速 3D-NAND 以及未来更新 NVM(Non-Volatile Memory)记忆体的技术开发与量产时程。而从 SanDisk 的角度来看,过去 WD 的併购案均能积极创造合併双方的股东价值,未尝不是一个好的结果。

紫光金援成併购推手

日前中国清华紫光投资 15% 股权成为 WD 最大股东,此投资案也为 WD 带来 38 亿美元的资金流入,而 WD 在併入 SanDisk 后,清华紫光也等同间接拥有了相关 NAND Flash 的资源与技术,TrendForce 认为在中国官方持续加重在记忆体产业的投入心力与投资力道,未来势必带动更多 NAND Flash 产能的连横合纵来达到发展记忆体产业的目标。

从 SSD 的产业面来看,受惠于 SSD 成本快速滑落以及云端运算的发展,Enterprise-SSD 的成长持续强劲。而在 PC 应用端,更是在苹果 MacBook推 波助澜下,2016 年笔记型电脑的 SSD 渗透率将从今年的 26% 大幅升至 36% 的水準,不仅在高阶的商务机种普及率将有机会突破 50% 外,在消费型机种的渗透也将从高阶往中低阶移动。然而在产业整併,大者恆大的趋势已然成形之际,对于规模较小或者是竞争核心能力较弱的厂商将面临更严峻的考验,将不排除有更多的併购案在后头。